均值方差和平均回报率怎么判断股票

2024-05-23 04:48

1. 均值方差和平均回报率怎么判断股票

均值-方差模型是马可维兹为投资组合理论的巨大贡献,其基本内容可以用资本市场线来表示,由均值-方差组成的有效集边界与投资者的无差异曲线的相切的点,便是投资者对风险和收益达到均衡的点,藉此来选择风险和收益合适的股票。
平均回报率模型是马可维兹的学生威廉-夏普在其理论的基础上进一步研究得出的模型,即资本资产定价模型CAPM,主要内容未股票或公司的收益率由无风险收益和市场风险溢价组成,市场不会为投资者承担个股风险而支付报酬,及市场投资者只能获得市场风险的报酬率,直观表示为证券市场线。
以上两模型是投资组合理论的核心模型,但是由于假设过于严格,在实际中应用容易出现偏差,因此后面ross等人有开发出了套利定价模型等更加贴切实际的理论,但都无法动摇上述理论的核心作用。

均值方差和平均回报率怎么判断股票

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